銀行理財子公司銷售規(guī)范出爐 買賣雙方行為須記錄和回溯

商業(yè)銀行理財子公司作為資管行業(yè)的重要參與者，一直備受關(guān)注。在《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》實施2年后，近日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布關(guān)于《商業(yè)銀行理財子公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《辦法》)公開征求意見的通知，在延續(xù)銀行理財此前銷售要求的基礎(chǔ)上，對理財子公司的產(chǎn)品銷售做出進一步明確。

《證券日報》記者注意到，《辦法》主要厘清了理財子公司和代銷機構(gòu)的銷售責(zé)任。銀行理財子公司是理財產(chǎn)品的設(shè)計發(fā)行方，主要責(zé)任是明確“是什么產(chǎn)品”“由誰來賣”“如何管理賣方”;代銷機構(gòu)面向投資者實施銷售行為，主要責(zé)任在于“賣什么產(chǎn)品”“賣給誰”以及“怎么賣”。

《證券日報》記者近日走訪北京地區(qū)多家銀行后了解到，目前各家銀行已接到上級通知，正在開展相關(guān)整改工作。

銷售理財產(chǎn)品

須持牌經(jīng)營

2018年4月份，《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)正式公布，為我國資管業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展奠定了基礎(chǔ)、指明了方向。作為資管新規(guī)的配套制度，2018年9月份，銀保監(jiān)會公布《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》(以下簡稱“理財新規(guī)”);同年12月份，銀保監(jiān)會公布《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》(以下簡稱“理財子公司管理辦法”)。

不過，上述規(guī)章制度對理財產(chǎn)品銷售管理的規(guī)定較為籠統(tǒng)且分散，全面性、適用性和可操作性都存在不足。“《辦法》的制定和出臺，深入落實了資管新規(guī)、理財新規(guī)和理財子公司管理辦法等制度規(guī)則。”中國銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人表示，充分借鑒國內(nèi)外資管產(chǎn)品銷售已有的成熟監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和實踐經(jīng)驗，針對銀行理財子公司的特點，對理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)、銷售渠道、宣傳銷售文本、銷售人員管理等方面進行了詳細規(guī)定，明確責(zé)任，加強規(guī)范，補足了理財子公司理財產(chǎn)品銷售管理的制度空白。

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮在接受《證券日報》記者采訪時表示，《辦法》的定位主要是作為理財子公司管理辦法的配套制度，針對的產(chǎn)品為非保本的銀行理財子公司產(chǎn)品，落腳點在“銷售”，對銷售渠道、銷售流程、銷售人員等理財子公司相關(guān)業(yè)務(wù)的銷售管理進行了全面而系統(tǒng)的規(guī)范，有利于理財子公司業(yè)務(wù)平穩(wěn)、健康發(fā)展，對保護金融消費者權(quán)益將起到積極作用。

目前投資者購買理財產(chǎn)品的渠道主要包括銀行營業(yè)機構(gòu)、券商和互聯(lián)網(wǎng)平臺，在《辦法》落地后，未來的銀行理財產(chǎn)品，該在哪里購買?誰有資格銷售呢?為此，《證券日報》記者根據(jù)《辦法》的規(guī)定，對投資者較為關(guān)注的話題進行了梳理。

《辦法》明確規(guī)定，未經(jīng)金融監(jiān)管部門許可，任何非金融機構(gòu)和個人不得直接或變相代理銷售理財產(chǎn)品。這一點被認為是將來理財產(chǎn)品代理機構(gòu)必須持牌經(jīng)營，互聯(lián)網(wǎng)平臺和其他專業(yè)機構(gòu)暫時無法獲得代銷資質(zhì)，因此將失去代理銷售理財產(chǎn)品的資格。這也是繼互聯(lián)網(wǎng)平臺相繼下架銀行存款產(chǎn)品后，監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)平臺的代理行為做出的進一步規(guī)范和約束。

什么機構(gòu)可以銷售理財產(chǎn)品?《辦法》將理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)分為兩類：一類是銷售本公司發(fā)行理財產(chǎn)品的銀行理財子公司;一類是接受銀行理財子公司委托，銷售其發(fā)行理財產(chǎn)品的代理銷售機構(gòu)。

蘇筱芮認為，此次《辦法》對代理銷售渠道進行了規(guī)范，目的主要有兩個。一是增強銀行子公司的獨立性，提升銀行營業(yè)網(wǎng)點和電子渠道等自營渠道的獲客能力;二是從源頭把控銷售風(fēng)險，避免不當(dāng)銷售、誘導(dǎo)銷售等行為侵害金融消費者的權(quán)益。

不過，《辦法》預(yù)留了制度空間。銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人表示，下一步，將根據(jù)銀行理財產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型發(fā)展情況，適時將理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)范圍擴展至其他金融機構(gòu)和專業(yè)機構(gòu)。

買賣雙方行為

須記錄和回溯

投資者關(guān)注的另一個話題是，今后購買理財產(chǎn)品要通過什么渠道?這項規(guī)定對購買銀行理財產(chǎn)品會有哪些影響?

《辦法》規(guī)定，理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)可以通過營業(yè)網(wǎng)點銷售銀行理財子公司的理財產(chǎn)品，也可以通過官方網(wǎng)站、移動金融客戶端應(yīng)用軟件(手機銀行APP)等自有的電子渠道銷售理財產(chǎn)品。

對于通過營業(yè)網(wǎng)點向非機構(gòu)投資者銷售理財產(chǎn)品的，《辦法》要求理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)接照監(jiān)管規(guī)定實施理財產(chǎn)品銷售專區(qū)管理，在銷售專區(qū)設(shè)置明顯標(biāo)識，并對每只理財產(chǎn)品銷售過程進行錄音、錄像。辦法還規(guī)定，除非與投資者當(dāng)面進行書面約定，風(fēng)險評級為四級以上的理財產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)在營業(yè)網(wǎng)點進行銷售。

對于通過官方網(wǎng)站、手機APP等電子渠道向非機構(gòu)投資者銷售理財產(chǎn)品的，《辦法》要求理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)積極采取有效措施和技術(shù)手段完整客觀記錄營銷推介、產(chǎn)品風(fēng)險和關(guān)鍵信息提示、投資者確認和反饋等重點銷售環(huán)節(jié)，確保能夠滿足回溯檢查和核查取證的需要。

此外，《辦法》還解決了理財產(chǎn)品的適用性難題，即“賣給誰”的問題?！掇k法》進一步明確了理財產(chǎn)品銷售的適用性責(zé)任和義務(wù)，明確在銷售理財產(chǎn)品前，對理財產(chǎn)品和投資者進行風(fēng)險評級評估是必要的程序。更重要的是，對于理財子公司與代銷機構(gòu)對同一理財產(chǎn)品或投資者出現(xiàn)風(fēng)險評級不一致的問題時，理財產(chǎn)品應(yīng)以二者評級孰高、投資者風(fēng)險承受能力評級孰低為準(zhǔn)，切實保護投資者權(quán)益。

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人表示，強化銷售過程中買賣雙方行為的記錄和回溯，有利于在出現(xiàn)爭議時厘清投資者與銀行理財子公司、代理銷售機構(gòu)之間的責(zé)任，保護各方合法權(quán)益。

多家銀行

加強理財銷售人員培訓(xùn)

《證券日報》記者近日走訪了北京地區(qū)部分銀行網(wǎng)點。多家銀行工作人員表示，“關(guān)于理財產(chǎn)品銷售方面的新規(guī)，我行已經(jīng)開展相關(guān)整改工作。”

其中，一家國有大行的內(nèi)部負責(zé)人對記者表示，目前具體到支行網(wǎng)點，主要修訂了理財協(xié)議、客戶須知、產(chǎn)品說明書、風(fēng)險揭示書，部分產(chǎn)品進行劃轉(zhuǎn)并張貼了變更產(chǎn)品負責(zé)人的公告，對存量產(chǎn)品在劃轉(zhuǎn)期間進行客戶通知。同時，對理財銷售人員進行了更新培訓(xùn)。

在另一家國有銀行網(wǎng)點，記者以客戶身份了解了一下該行理財產(chǎn)品的銷售情況。當(dāng)記者表示要購買理財產(chǎn)品時，客戶經(jīng)理告訴記者，根據(jù)規(guī)定需要到“理財專區(qū)”進行購買。在購買過程中，理財經(jīng)理會向客戶提示風(fēng)險，并表示要進行錄音、錄像。

記者獲悉，《辦法》從機構(gòu)和員工兩個層面分別對理財產(chǎn)品銷售人員提出了管理要求。

首先，在機構(gòu)層面壓實責(zé)任，要求理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)建立健全上崗資格、持續(xù)培訓(xùn)、信息公示與查詢核實等制度，并有效執(zhí)行。未經(jīng)理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)進行上崗資格認定并簽訂勞動合同的，任何人員不得從事理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動?！掇k法》還要求理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)對所有銷售人員信息進行登記和公示。其次，在員工層面強化約束，要求銷售人員在向投資者宣傳銷售理財產(chǎn)品前，進行自我介紹，并告知信息查詢和核實渠道，便于投資者查詢核實，防止偽冒身份和虛假宣傳。

同時，《辦法》規(guī)定了銷售機構(gòu)和銷售人員的18條禁止性行為，包括誤導(dǎo)銷售、虛假宣傳、與存款或其他產(chǎn)品進行混同、強制捆綁和搭售其他服務(wù)或產(chǎn)品、誘導(dǎo)投資者短期頻繁操作、違規(guī)代客操作、強化產(chǎn)品剛兌、私售“飛單”產(chǎn)品等。

蘇筱芮分析稱，《辦法》對銷售機構(gòu)、銷售人員等主體劃出“紅線”，為銷售機構(gòu)及銷售人員的展業(yè)提供了明確參照，在今后的相關(guān)產(chǎn)品銷售中，不得通過損害消費者權(quán)益等方式來觸碰“紅線”。否則，將按照《辦法》的規(guī)定予以嚴(yán)懲。記者彭妍

關(guān)鍵詞： 銀行理財子公司 銷售規(guī)范