年內(nèi)證監(jiān)會(huì)開(kāi)出266張罰單 101張涉及信披違規(guī)

12月2日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的一則消息稱，近日對(duì)北京藍(lán)山科技股份有限公司申請(qǐng)向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行并在精選層掛牌過(guò)程中涉嫌信息披露違法違規(guī)行為立案調(diào)查。這是監(jiān)管部門(mén)全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為“零容忍”的一個(gè)縮影。

北京天同律師事務(wù)所顧問(wèn)何海鋒在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，真實(shí)準(zhǔn)確完整的信息披露是投資者自主選擇、自負(fù)盈虧的基礎(chǔ)。不過(guò)，從目前證券市場(chǎng)上的各類違法違規(guī)行為來(lái)看，無(wú)論是大股東減持、股票質(zhì)押、上市公司資金運(yùn)用，還是上市公司擔(dān)保等薄弱環(huán)節(jié)，其觸發(fā)“雷點(diǎn)”時(shí)絕大多數(shù)均涉及信息披露。可以預(yù)見(jiàn)的是，隨著高層及監(jiān)管部門(mén)多次表態(tài)對(duì)資本市場(chǎng)違法行為“零容忍”，預(yù)計(jì)后續(xù)監(jiān)管部門(mén)對(duì)于這類違法行為的打擊仍將持續(xù)保持“高壓”之勢(shì)。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步，將嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假、信息披露違規(guī)以及中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)重失職等擾亂市場(chǎng)秩序的違法違規(guī)行為，防止“帶病闖關(guān)”，凈化市場(chǎng)生態(tài)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

“法治化是中國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)的基石。”南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，只有嚴(yán)厲打擊資本市場(chǎng)各類違法違規(guī)行為，才能進(jìn)一步凈化市場(chǎng)生態(tài)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)截至12月3日，證監(jiān)會(huì)和地方證監(jiān)局共開(kāi)出266張行政處罰決定書(shū)。從處罰類型來(lái)看，在266張罰單中，涉及信披違規(guī)的共101張，約占全部罰單數(shù)量的38%。

在何海鋒看來(lái)，從本質(zhì)上講，證券法其實(shí)也是一部“信息披露法”，即證券發(fā)行交易、上市、投資者保護(hù)以及各組織機(jī)構(gòu)等章節(jié)都與信息披露有關(guān)。因此，信息披露的違法違規(guī)行為，也必然成為證券違法行為中的主要類型。事實(shí)上，隨著新證券法的實(shí)施，在全面推進(jìn)注冊(cè)制改革的趨勢(shì)之下，監(jiān)管部門(mén)的重心由事前實(shí)質(zhì)審查轉(zhuǎn)為事后的嚴(yán)格執(zhí)法，亦是應(yīng)有之義。

值得關(guān)注的是，監(jiān)管部門(mén)在加大對(duì)于信息披露違法違規(guī)行為查處力度的同時(shí)，也在探索完善信息披露制度。譬如，10月23日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉表示，證監(jiān)會(huì)正在修訂《上市公司信息披露管理辦法》，將進(jìn)一步完善簡(jiǎn)明清晰、通俗易懂等原則規(guī)定，鼓勵(lì)自愿性披露，完善臨時(shí)報(bào)告事項(xiàng)，壓實(shí)董監(jiān)高等相關(guān)主體的責(zé)任等。同時(shí)統(tǒng)籌滬深證券交易所對(duì)《股票上市規(guī)則》進(jìn)行對(duì)照梳理，將以投資者需求為完善信息披露導(dǎo)向，持續(xù)優(yōu)化分行業(yè)信息披露指引，完善定期報(bào)告等編報(bào)規(guī)則，增強(qiáng)監(jiān)管規(guī)則的系統(tǒng)性、易理解性、可操作性，給投資者一個(gè)真實(shí)、透明的上市公司。

田利輝表示，進(jìn)一步改革和完善信息披露制度有利于在我國(guó)資本市場(chǎng)“風(fēng)清氣正”的基礎(chǔ)上進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)“不干預(yù)”的市場(chǎng)化，在價(jià)值投資的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)對(duì)于資源配置的公允定價(jià)和優(yōu)化。

何海鋒建議，從多層次資本市場(chǎng)的角度看，市場(chǎng)定位、市場(chǎng)分層、證券品種、投資者結(jié)構(gòu)的差異對(duì)于信息披露也會(huì)提出不同的要求，這些都是未來(lái)完善信息披露制度、提高信息披露質(zhì)量值得考慮的因素。(記者杜雨萌)

關(guān)鍵詞： 證監(jiān)會(huì) 罰單 信披違規(guī)