三大標(biāo)準(zhǔn)或觸發(fā)集體訴訟 專家預(yù)計(jì)年內(nèi)首例案件將落地

主持人孫華：近日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開第三十六次會(huì)議，研究全面落實(shí)對資本市場違法犯罪行為“零容忍”工作要求，重點(diǎn)提及欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法犯罪行為。今日本報(bào)圍繞集體訴訟、退市制度改革等內(nèi)容給予解讀。

7月11日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)(以下簡稱金融委)召開第三十六次會(huì)議。會(huì)議提出，強(qiáng)化民事賠償和刑事追責(zé)力度，要加快新修訂的證券法實(shí)施細(xì)則落地，對典型重大、社會(huì)影響惡劣的個(gè)案，依法及時(shí)啟動(dòng)集體訴訟。金融委會(huì)議提及啟動(dòng)“集體訴訟”，具有重大意義。

7月7日，中證中小投資者服務(wù)中心(簡稱投服中心)在上海召開證券代表人訴訟座談會(huì)，聽取對投保機(jī)構(gòu)特別代表人訴訟工作的意見建議。據(jù)悉，中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司(簡稱投?；?也正在加緊制定具體規(guī)則。

“估計(jì)年內(nèi)可能會(huì)有第一例以投保機(jī)構(gòu)作為代表人的‘集體訴訟’案件出現(xiàn)。”上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師表示。

三大標(biāo)準(zhǔn)或觸發(fā)集體訴訟

中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海對《證券日報(bào)》記者表示，金融委會(huì)議提出加大民事賠償和刑事追責(zé)力度，加快新修訂的證券法實(shí)施細(xì)則落地，主要是指證監(jiān)會(huì)按照新證券法更新一系列部門規(guī)章和規(guī)范性文件;其次，證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)以及兩個(gè)投保機(jī)構(gòu)，都需要對標(biāo)新證券法，修改章程、業(yè)務(wù)規(guī)則或行業(yè)自律規(guī)則。

“對典型重大、社會(huì)影響惡劣的個(gè)案，依法及時(shí)啟動(dòng)‘集體訴訟’。也就是說，并非所有的案件，都適用‘集體訴訟’。”劉俊海表示，判斷是否為典型重大、社會(huì)影響惡劣的案件，應(yīng)該看是否滿足三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，一是看投資者人數(shù)眾多;二是投資者損失較大;三是違法行為手段惡劣、情節(jié)嚴(yán)重、引起極大民憤的。但是還需要投保機(jī)構(gòu)具體研究分類，不能讓典型重大、影響惡劣的案件成為漏網(wǎng)之魚。

而對于具體哪些案件可能屬于上述“典型重大、社會(huì)影響惡劣的個(gè)案”?

王智斌表示，個(gè)案選擇角度一是有財(cái)務(wù)造假等比較惡劣的違規(guī)行為;二是股價(jià)大幅下跌，給投資者造成較大損失;三是公司股東人數(shù)達(dá)到一定規(guī)模，社會(huì)影響比較廣泛。

在選取案件標(biāo)準(zhǔn)方面，投服中心曾表示，首先，將選擇已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)及有權(quán)國家機(jī)關(guān)行政處罰或刑事判決的案件。其次，選擇典型性、影響大、關(guān)注高，且具有示范性的案件。在案件選取過程中，投服中心將充分考慮證券代表人訴訟工作開展初期對證券市場和被訴上市公司正常經(jīng)營活動(dòng)的影響，充分與各市場主體相關(guān)方溝通，并依規(guī)向監(jiān)管部門備案。

預(yù)計(jì)年內(nèi)出現(xiàn)首例集體訴訟

此前，最高人民法院表示，正在制定證券糾紛代表人訴訟司法解釋，完善具有時(shí)代特色、中國特色的證券民事訴訟制度。據(jù)記者了解，后續(xù)證監(jiān)會(huì)還將出臺(tái)證券代表人訴訟管理辦法，投保機(jī)構(gòu)也需要出臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)則和流程。

自3月份新證券法實(shí)施以來，上海金融法院、深圳市中級(jí)人民法院(簡稱“深圳中院”)、杭州市中級(jí)人民法院(簡稱“杭州中院”)和南京市中級(jí)人民法院(簡稱“南京中院”)四地法院已經(jīng)發(fā)布了證券糾紛代表人訴訟機(jī)制的程序細(xì)則。其中，杭州中院和南京中院已經(jīng)開始試水“集體訴訟”。

3月份，杭州中院發(fā)布對五洋債券糾紛適用人數(shù)不確定的代表人訴訟，并發(fā)布征集債券自然人投資者的登記公告。5月份，南京中院發(fā)布了澄星股份等4家上市公司證券糾紛代表人訴訟登記公告。市場人士認(rèn)為，兩家法院的探索，為最高法的司法解釋起草??積累試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)。

“預(yù)計(jì)年內(nèi)會(huì)出現(xiàn)首例投保機(jī)構(gòu)提起的‘集體訴訟’。”劉俊海亦對記者表示，目前，南京中院和杭州中院都在進(jìn)行“集體訴訟”試點(diǎn)，總結(jié)、提煉經(jīng)驗(yàn)。希望金融委會(huì)議成為激活集體訴訟的一個(gè)機(jī)制，首例“集體訴訟”案件成功落地后，將全面改寫中國資本市場法治的生態(tài)環(huán)境，提升投資者的幸福感、獲得感和安全感。(記者 吳曉璐)

關(guān)鍵詞： 集體訴訟 年內(nèi)首例案件