調(diào)查發(fā)現(xiàn)：個(gè)人投資者維權(quán)最大難點(diǎn)是缺少渠道和維權(quán)知識(shí)

為做好投資者保護(hù)工作，新華網(wǎng)投教基地聯(lián)合中證中小投資者服務(wù)中心(以下簡稱“投服中心”)開展“3·15”投資者合法權(quán)益保護(hù)問卷調(diào)查。調(diào)查圍繞“個(gè)人投資者關(guān)心什么樣的上市公司熱點(diǎn)話題”“個(gè)人投資者因虛假陳述、市場操縱受損和維權(quán)情況”“個(gè)人投資者維權(quán)遇到的困難”三個(gè)主題重點(diǎn)開展。

本次調(diào)查共獲得5944份有效問卷，調(diào)查結(jié)果顯示，大多數(shù)個(gè)人投資者最關(guān)注上市公司日常經(jīng)營、分紅事宜;個(gè)人投資者對(duì)因虛假陳述、操縱市場造成的損失，維權(quán)效果不佳，但新《證券法》提升了維權(quán)信心;當(dāng)前個(gè)人投資者維權(quán)最大的難點(diǎn)是缺少維權(quán)渠道和自身缺乏維權(quán)知識(shí)。

個(gè)人投資者最關(guān)注上市公司日常經(jīng)營和分紅事宜

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在眾多個(gè)人投資者關(guān)心的上市公司熱點(diǎn)話題中，82.05%的個(gè)人投資者關(guān)注上市公司日常經(jīng)營情況，70.58%關(guān)注分紅事宜。

新《證券法》對(duì)信息披露義務(wù)人的范圍和相關(guān)要求進(jìn)行了完善，信息披露逐步從原來滿足行政監(jiān)管的要求向滿足投資者對(duì)“實(shí)質(zhì)有效”信息的需求轉(zhuǎn)變。

面對(duì)個(gè)人投資者對(duì)上市公司日常經(jīng)營情況和分紅情況的關(guān)切，投服中心建議上市公司在不涉及信息披露違規(guī)的前提下，平衡好強(qiáng)制信息披露和自愿信息披露的關(guān)系，加大自愿信息披露的范圍和深度，以便個(gè)人投資者盡可能多地了解上市公司日常經(jīng)營情況。同時(shí)，建議監(jiān)管部門加大對(duì)上市公司分紅的規(guī)范和引導(dǎo)，降低上市公司能分紅而不愿意、不主動(dòng)分紅的可能性，使投資者獲得應(yīng)有的現(xiàn)金分紅回報(bào)。

個(gè)人投資者對(duì)因虛假陳述、操縱市場造成的損失維權(quán)效果不佳

保障因證券違法行為而遭受損害的投資者的民事賠償權(quán)利是落實(shí)投資者保護(hù)的一項(xiàng)重要工作，新《證券法》為此做了重大的探索與制度創(chuàng)新，特別是證券代表人訴訟制度的建立。

本次調(diào)查發(fā)現(xiàn)，首先，目前多數(shù)個(gè)人投資者不能夠清晰分辨出是否因相關(guān)主體的虛假陳述、市場操縱等違法違規(guī)行為給自己造成損失，僅18.47%的受訪個(gè)人投資者知道自己受到了此類損失。

其次，受到此類損失的個(gè)人投資者很少去維權(quán)，即使選擇維權(quán)，絕大部分個(gè)人投資者最終也是放棄或失敗，僅極少數(shù)個(gè)人投資者成功。在上述18.47%的個(gè)人投資者中，16.47%的個(gè)人投資者最終會(huì)放棄維權(quán)，0.94%的個(gè)人投資者維權(quán)失敗，0.71%的個(gè)人投資者仍在堅(jiān)持維權(quán)，僅0.52%的個(gè)人投資者維權(quán)成功。由此可見，個(gè)人投資者維權(quán)之路的艱辛和困難。

但可喜的是，本次調(diào)查也發(fā)現(xiàn)，55.37%的受訪個(gè)人投資者認(rèn)為新《證券法》會(huì)提升自己維權(quán)的信心。

個(gè)人投資者維權(quán)最大難點(diǎn)是缺少渠道和維權(quán)知識(shí)

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，個(gè)人投資者維權(quán)的第一類難點(diǎn)是缺少專業(yè)可靠的維權(quán)途徑和缺乏專業(yè)金融法律知識(shí)，占比分別為67.40%和58.83%。

這造成個(gè)人投資者在利益受損后，先是不能明確自身損失類型，其次是確認(rèn)損失類型后不知該找誰幫忙，最后的結(jié)果是不得不放棄維權(quán)。

第二類難點(diǎn)是維權(quán)時(shí)間長、材料多而收集困難、費(fèi)用高等問題，占比均維持在40%左右。

第三類難點(diǎn)是上市公司不配合、資不抵債等問題，占比均在15%左右。

落實(shí)好投資者合法權(quán)益保護(hù)工作，要重點(diǎn)解決投資者維權(quán)過程中的難點(diǎn)。新華網(wǎng)投教基地和投服中心建議有關(guān)單位和部門、市場經(jīng)營主體進(jìn)一步加大對(duì)投資者維權(quán)知識(shí)和渠道的宣傳，讓投資者在受損后知道找誰維權(quán)、通過什么渠道維權(quán)、具體如何維權(quán)。(陳劍)

關(guān)鍵詞： 個(gè)人投資者維權(quán)